3034
標題: Re: [新聞] 聯詠11月營收14.14億元 近 4年單月新低
時間: Fri Dec 5 21:52:13 2008
※ 引述《》之銘言：
: 面板驅動IC廠聯詠科技 (3034) 自結11月營收新台幣14.14億元，月減34.29%，
: 創近4年來單月營收新低紀錄；聯詠第4季營收恐將季減3成，
: 擴大近1倍。
年減56% 超慘
季營收如果掉個30% 毛利不變 扣掉營業費用的話
淨利大約會剩第三季的40% 這樣eps大概還有0.7-0.8之間
加上台幣貶值造成的兌匯利益 晶圓代工廠產能利用率大幅下滑
報價也應該會逐漸鬆動 成本壓力會下滑一些
如果明年維持在掉30% 那應該能賺3塊以上
以現價要我繼續持有 我覺得ok
但如果這種月營收持續下去 營業費用又沒有辦法往下壓的話
明年的獲利大概會很難看 簡單估算一下 明年的季營收如果是今年的50%
假設毛利營業費用不變的話 公司大概會接近損益兩平
我買的幾家IC設計公司沒固定資產 現金又多
我是不擔心他們度小月的能力啦
不過股價面對悽慘的獲利會怎麼反應
就完全沒辦法想像了....
要砍一些等更便宜再接嗎?可是以聯詠來說 它已經跌破淨值
就算把短期借款全扣掉 每股現金都還有9元
把應收+存貨(比例還很低)-應付打個8折折現的話
每股大概有17元 到底還能跌到哪裡去....? @_@
: 聯詠表示，11月市場需求超乎預期疲軟，目前 12月市場能見度低，預期業績恐
: 將較11月進一步滑落，可以預見第4季業績表現恐不如預期，
: 15%，只是目前還沒有明確數據。
: 法人則預期，聯詠第 4季營收恐將滑落至 48.4億元以下，將較第 3季衰退達 3
: 成水準。
: 聯詠指出，由於第 4季低毛利的驅動IC產品出貨明顯減少，在產品組合調整下，
: 公司產品毛利率應可如預期僅下滑1至2個百分點。
: 受面板市場需求急遽降溫影響，
: 科技 (3545) 11月營收2.23億元，月減44.9%；瑞鼎科技 (3592) 11月營收3.92
: 億元，也較10月衰退達31%。
==
: → :沒固定資產不見的好 這是分析上一個我在乎的差異 推 12/05 23:37
: → :總比有固定資產的好太多吧 @@ 推 12/05 23:40
有固定資產沒什麼不好 但是
1.固定資產要提折舊 這部份占固定費用的比例越高
營收下滑對獲利的影響被放大的程度也越高
2.需要大量固定資產的產業 通常資本支出也不能中斷
即使賺錢也很容易配不出來現金
3.那些固定資產是用股東的錢買就算了
要是是跟銀行借 碰到最近這種狀況就....成也槓桿 敗也槓桿
我對資產報酬率低的公司會有點怕怕 就這個原因
不過如果能挑到轉機股的話 到時會噴最兇
這種傳產之後應該能找到不少....
時間: Fri Dec 5 21:52:13 2008
※ 引述《》之銘言：
: 面板驅動IC廠聯詠科技 (3034) 自結11月營收新台幣14.14億元，月減34.29%，
: 創近4年來單月營收新低紀錄；聯詠第4季營收恐將季減3成，
: 擴大近1倍。
年減56% 超慘
季營收如果掉個30% 毛利不變 扣掉營業費用的話
淨利大約會剩第三季的40% 這樣eps大概還有0.7-0.8之間
加上台幣貶值造成的兌匯利益 晶圓代工廠產能利用率大幅下滑
報價也應該會逐漸鬆動 成本壓力會下滑一些
如果明年維持在掉30% 那應該能賺3塊以上
以現價要我繼續持有 我覺得ok
但如果這種月營收持續下去 營業費用又沒有辦法往下壓的話
明年的獲利大概會很難看 簡單估算一下 明年的季營收如果是今年的50%
假設毛利營業費用不變的話 公司大概會接近損益兩平
我買的幾家IC設計公司沒固定資產 現金又多
我是不擔心他們度小月的能力啦
不過股價面對悽慘的獲利會怎麼反應
就完全沒辦法想像了....
要砍一些等更便宜再接嗎?可是以聯詠來說 它已經跌破淨值
就算把短期借款全扣掉 每股現金都還有9元
把應收+存貨(比例還很低)-應付打個8折折現的話
每股大概有17元 到底還能跌到哪裡去....? @_@
: 聯詠表示，11月市場需求超乎預期疲軟，目前 12月市場能見度低，預期業績恐
: 將較11月進一步滑落，可以預見第4季業績表現恐不如預期，
: 15%，只是目前還沒有明確數據。
: 法人則預期，聯詠第 4季營收恐將滑落至 48.4億元以下，將較第 3季衰退達 3
: 成水準。
: 聯詠指出，由於第 4季低毛利的驅動IC產品出貨明顯減少，在產品組合調整下，
: 公司產品毛利率應可如預期僅下滑1至2個百分點。
: 受面板市場需求急遽降溫影響，
: 科技 (3545) 11月營收2.23億元，月減44.9%；瑞鼎科技 (3592) 11月營收3.92
: 億元，也較10月衰退達31%。
==
標題: Re: [新聞] 聯詠11月營收14.14億元 近 4年單月新低
時間: Sat Dec 6 00:06:54 2008: → :沒固定資產不見的好 這是分析上一個我在乎的差異 推 12/05 23:37
: → :總比有固定資產的好太多吧 @@ 推 12/05 23:40
有固定資產沒什麼不好 但是
1.固定資產要提折舊 這部份占固定費用的比例越高
營收下滑對獲利的影響被放大的程度也越高
2.需要大量固定資產的產業 通常資本支出也不能中斷
即使賺錢也很容易配不出來現金
3.那些固定資產是用股東的錢買就算了
要是是跟銀行借 碰到最近這種狀況就....成也槓桿 敗也槓桿
我對資產報酬率低的公司會有點怕怕 就這個原因
不過如果能挑到轉機股的話 到時會噴最兇
這種傳產之後應該能找到不少....
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