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麥克風選股法使用教學

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如果你和我一樣希望長期的投資績效能夠超越大盤,那麼最合理的方法就是採用價值投資,分散買進便宜的優質股票後,偶爾重建投資組合即可。

在過去,散戶要靠歷史資料進行投資決策非常困難,但投資網站和部落格的出現改變了一切。現在要建立自己的投資組合,甚至連功課都不太需要做,網路上一堆現成的篩選條件和優質股名單,只要花幾分鐘設定想要的條件,再按個篩選鍵就能輕鬆整理出口袋清單。

實際上要怎麼做呢?我以自己使用的方法為例來說明,首先來看下面的選股SOP

一、找好公司

1. 近3年股東權益報酬率(ROE)高於20% (基本上15%就及格)

a. 淨值過低可能會造成數字失真
b. ROE的穩定性與趨勢比絕對數字重要

2. 近五年每年都賺錢

代表公司即便遇到大環境或產業低檔都還不會虧錢

3. 長期負債要低

負債高在景氣收縮期容易出狀況

4. 現金流量要為正且最好多半來自於本業
5. 至少近三年都要能配發2元以上的現金股利

有足夠的現金流量支應營運還有閒錢給股東
例外:小心現增當股息發的公司

二、便宜買

1. 現金股利殖利率高於8%
2. 本益比(PE)在8倍以下

最好看平均,3年以上較佳

3. 股價淨值比(PB)

若獲利波動較大或ROE較低,則在股價跌破淨值再進場,低於0.6比較安全

4. 處在歷史低量或低價區

代表聽消息進出和追漲殺跌的一般散戶沒介入,反倒是大股東和主力會趁機吃貨
(你想當抬轎的還是坐轎的?)

三、進出場加減碼

1. 分批進場

3p法則:保守者可在PE等於8、7、6時各買一份,如果沒跌到那麼便宜就放棄

2. 出現警訊考慮減碼

a. EPS下滑:主要是跟該公司過去的軌跡比較
b. 存貨或應收帳款:大幅增加要小心景氣反轉時的存貨跌價或呆帳

3. 基本面停損&加碼

買進時夠便宜的股票不輕易停損(PE<6,現金股利殖利率>10%)
a.長期自由現金流量轉負,或季報由盈轉虧時考慮出場
b.若公司營運正常,下跌反而該繼續加碼
c.加碼時要注意「個別股票佔總資產的上限」

4. 價格停損,移動停利

a.除基本面停損,另可加設20-30%的價格停損
b.在股價上漲一定程度,PE提高時(eg.PE>16)開始使用移動停利,如跌破季線或年線出場

四、資產配置

1.如果沒辦法看太細,最好「平均」持有15檔以上,再積極也至少要分8-10檔
2.持股要分散在不同的產業(eg.分散投…

關於金本位

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看到小杯綠茶投資研討會的「通膨或通縮? 兩種對黃金最不利的情況:通縮且不印鈔票會如何? 通縮再加上完美印鈔票又如何?」這篇文章,忽然想起之前在ptt上和人討論金本位的事,就重貼一下囉。

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: 至少,當人類使用黃金當貨幣的幾千年裡,當時的情況不折不扣就是輕微的
: 通縮狀態(人口緩慢增加,農業與手工業產值相對跟不上,不然打仗幹什
: 麼?)。如果要照理說,黃金不就走了幾千年的長空啊?
建議你去念一下貨幣史

東方世界 特別是中國 主流一直都是銅或銀本位(還可以順便抽鑄幣稅)
西方世界金本位(我先假設你講的是兌換本位)風行也是這一兩百年的事情
哪來的幾千年?

實物本位(管你是金本位煤本位貝殼本位咖啡本位)的問題就是缺乏便利性
除非大家願意接受上街都拎著一堆黃金白銀貝殼
交易前可能還要驗純度 驗重量

自從宋代出現交子之後 紙幣就已經逐步把金屬和其他實物貨幣給驅逐出場了
便利性完勝 近代的電子貨幣也有漸漸取代實體紙幣的跡象
你現在居然想走回頭路?

如果最後改用任何形式的"憑證"代表實物
那麼所有貨幣會碰到的問題 例如貨幣單位購買力長期下滑 一樣存在
劣幣驅逐良幣的故事聽過吧?幾千年來通縮個鬼咧....

歷史上硬性的貨幣聯繫制度 到目前為止結果"全部"都是垮台
就算真的要走回頭路 如果沒有些新創意的話 結果100%還是掰

最後 建議你思考一下貨幣存在的意義是什麼?
又為什麼會被大家所接受去使用?
不管是石頭貝殼金銀銅鐵錫紙鈔或是監獄裡的香煙都好
荷蘭甚至曾經連鬱金香都有強大的購買力過

美國政府"擔保"美元?既然已經不是金本位了
它拿什麼擔保?先搞清楚什麼叫做法幣吧

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: 看了教主的發言之後, 想到貨幣真的只是交換媒介, 而本身沒價值嗎??
: 我認為答案是否定的, 貨幣本身的價值應該是「保證可以換到別人的勞務與商品」
: 不然的話, 為何辛巴威幣和美金不是處在相同的地位?!
: 而美金能夠成為全球通行貨幣, 也是因為美金是有美國的隱性保證....
因為在布列敦森林體系下 美國就是世界的中央銀行
大家都用美元當作自己的通貨準備 即使美元和黃金間的兌換關係被切斷
但這套制度已經跑了數十年 所以大家仍然沿用下去

我不知道這套制度未來會不會崩潰啦 但是要是回歸教主…

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